华尔街的量化圣经
本文作者刘震先生为对冲基金红色资本（The Red Capital,LLC）创始人，量化经典《主动投资组合管理》译者。自1995年起，刘震先生先后在华尔街量化投资先驱——对冲基金D.E. Shaw & Co、美国银行、Sagamore Hi
看，那些春风得意的对冲基金大佬们
晒一晒2014年全球对冲基金行业的各大成绩单。2014年对于全球金融市场来说或许并没有特别多值得纪念的。这一年虽然有不少地缘政治的风波，但总体波澜不惊。全球经济的黑天鹅事件并不多，特别是和2015年年初的各种黑天鹅和地缘政治事件相比。这一年
防“黑天鹅”配置法则
本周，EverestCapital基金的马尔科·迪米特里杰维奇(Marko Dimitrijevic)肯定相当郁闷。他所在的对冲基金在2014年底投入8.3亿美元沽空瑞士法郎，但随着上周四瑞士央行忽然宣布取消欧元/瑞郎1.20汇率下限政策，
价值投资四大关键词：低、好、散、长
沃伦·巴菲特在2002年前后以0.5倍左右PB（市净率）买入的H股中石油股票，赚得盆满钵满，A股投资者在2007年以10倍左右PB买入的中石油却亏损惨重。在1996年以4倍PB买入泰国SET指数的投资者，随后在金融危机中损失了大约80%；而
一个数据告诉你牛市何时见顶
【从开户数看牛市现在处于什么阶段】首先，回顾完整的05-09年，看看韭菜是怎么样送进股市的大车间的。1、2005年6月，事后看，上一轮大牛市起点，当月新开户数14万。2、06年6-8月，股市的第一个整理平台在1700左右，6-8月的开户数5
交易哲学：艺术性?vs?科学性
哲学包括理念和方法论。从交易哲学来说，有些交易理念并非完全能用量化的方法论来解释或操作。举例来说，盘外消息与盘面背驰(比如，股价在高位时，CEO在大量持续地卖出，而股价却继续稳定猛烈地上扬)，FA能解释么？TA能解释么？都不能！这些方法论范
测量市场的记忆性——分形市场假设
分形市场假设埃德加·E·彼得斯（Edgar E. Peters）（1991，1994）首次提出了分形市场假说(Fractal Market Hypothesis，英文简称为FMH)，从非线性的观点出发，提出了更符合实际的资本市场基本假设——
良心发现的操盘手告诉你如何操盘?第十条一定要看
一、假如我是一个庄家，我会怎么做?如果我做庄,还必需考虑很多问题：文末有惊喜哟~第一是证监会的监控,他们虽然老虎不敢碰,或者就是为虎作猖,但捏死个把苍蝇还是不成问题的,所以,操控股票不能让他们抓住把柄,这时候就要考虑多户头,或者拉几个私募大
投私募：认准风格风控两大标准
王渌/制图在2014年市场走牛的大背景下，业绩为王的私募行业，通过业绩证明了自己的价值。据数据统计统计，截至2014年12月31日，阳光私募行业全年整体平均收益为30.90%，更有一批阳光私募业绩超100%，一批优秀的私募产品脱颖而出。20
索罗斯的交易理念
投资大鳄乔治·索罗斯 乔治索罗斯(George Soros)是美国与巴菲特齐名的投资大师，也是很多人眼中的投机者、魔鬼和经济罪犯，2011年：在《福布斯》全球富豪榜占第46位，身家达145亿美元。在达沃斯经济论坛晚宴上宣布终极退休 ，以后他
最赚钱的对冲基金经理：肯尼斯·格里芬和他的城堡集团
肯尼斯·格里芬，是城堡投资集团Citadel Investment Group 的创始人。城堡投资集团已经成为世界上最大和最成功的对冲基金之一，而格里芬本人也赚了几十亿美元。肯尼斯·格里芬（Kenneth C. Griffin），这个身高1
动量测评之均线策略（三）
作者：赵延鸿 刘富兵3. 由周均线到日均线3.1. 25日线测评与5周线比较5周线与25日线从均线定义上没有本质的区别，区别在于频率和精度。假定{p1,p2,…,p25}为过去25个交易日收盘价，假定每周都是5个交易日，那么5周均价定义