上一篇内容市值因子获取，我们获取了市值从小到大的前100只股票（从大到小也类似，各指数内的市值排名也是类似），那么接下来，我们来研究一下市值因子可以做哪些投资策略；
一，单市值因子
策略逻辑：
1，从市值排序中，选出排名最小的前3只个股，仓位平均分配（过滤st、停牌、退市的股票）；
2，盘中换仓，始终持有当日流通市值最小的股票（涨停标的不换仓）；
这个逻辑就非常简单啦，可以通过回测去检验是否有效。
可以看到，小市值策略从2018年到2023年底，表现都很不错，在2024年年初是遭遇了一轮绞杀（最大回撤43.81%），不过现在也仍然有较强的韧性。
2024年以后新村长上任，很多上市公司有退市风险，在筛选的时候，还要做到更多的财务分辨，以免踩雷。
二，叠加其它因子
小市值因子很好得表现出了增长性，是比较激进的投资者喜欢的。但很多投资者为了发挥更好的效果，就想增加一些减少回撤、平滑收益曲线的方式，以便投资走势更加让人接受。
比如我在使用的小市值的均值回归策略，
策略逻辑：
1，通过（流通市值、PEG、roa+量化动能关系的组合）筛选股票，并选择市值最小的8只；
2，每周调仓，每天监控若有涨停的股票当天未封板则卖出；
回测效果比单一的小市值因子收益率更高，回撤更小：
有了计算机的帮助，量化策略可以有无尽的组合方式，大家可以根据自己充分了解的市场元素，加入到策略中，形成属于自己的量化策略！