黑暗森林中的博弈
笨笨老猫、吃饱撑的、白白是“量化金融实验室”的创始人，这个实验室致力于研究并实践量化交易策略。在策略模型的构建过程中他们遇到了很多博弈论的问题，于是他们近期开始研读一本科幻小说《三体》，作为理解博弈论原理的实践材料。《三体》是刘慈欣写的一部
违约蝴蝶效应——从伦铜暴跌到铜融资“黑天鹅”
“超日债”违约事件已经开始发酵，由此引发的连锁反应开始影响到中国大宗商品抵押融资格局，对铁矿石、伦铜等大宗商品的价格也造成冲击。3月7日伦铜价格大幅下挫，当日跌幅达4.2%，这也是2011年12月以来铜价最大跌幅：违约风险受到越来越多的关注
回测中的细节思考-如何构建基于MATLAB的回测系统
作者：李洋faruto在量化投资中，定量投资模型的设计好坏无疑是成功的关键，单纯从数学角度来看，一个交易系统（交易模型）仅仅是一个从行情序列到资金曲线的映射：f(ts,para) = E其中f是一个交易系统，ts是某一个投资标的（股票、期货
资金面紧张创同期纪录 央妈出手难以避免？
文/林建建2015年刚开年，中国银行间市场拆借利率就创下了历年同期的最高纪录，显示中国央行的宽松政策尚未结束。今年迄今，七天期回购利率均值从去年同期的4.16%走高至4.41%，为有记录（2004）以来同期的最高值。澳新银行和安盛投资管理公
雄赳赳，气昂昂，年内跨过4000关！
文/徐彪本文作者为华泰策略徐彪、姚卫巍、刘名斌，授权华尔街见闻发表进入三月后，看空的声音忽然大起来。反正各种理由，归结起来一句话：开两会咧，系好安全带，准备应对市场下跌。应该承认，从历史规律上看，两会看空是很不错的策略，一般来说呢，春节后流
欧央行QE首秀：购买近100亿欧元债券
文/祁月在QE正式实施第一周，欧央行购买了接近100亿欧元的债券。欧洲央行周一（3月16日）公布的数据显示，自3月9日开始的QE项目，在正式落地第一周就购买了总额97.51亿欧元的债券。法国农业信贷银行(Credit Agricole SA
七年新高！上证突破3500
文/程俊上证综指周二突破3500点，最高触及3503.93，创2008年6月以来新高。受到油价走低而强势拉升的航空股领涨，其中国航、海航和东航集体涨停。上证刷新近7年新高，过去12个月内涨幅达到72%，航空股集体爆发，稍早之前，受到美国原油
七年新高！上证突破3478点
文/程俊上证综指周二突破3478点，最高触及3481.97，创2008年6月以来新高。受到油价走低而强势拉升的航空股领涨，其中国航、海航和东航集体涨停。上证刷新近7年新高，航空股集体爆发，稍早之前，受到美国原油库存继续增加影响，美油周一再次
中国央行进行200亿逆回购 中标利率降10基点
文/祁月中国央行今日在公开市场进行200亿元7天期逆回购操作。今日有350亿元逆回购到期，净回笼资金150亿元。本周四（19日）还将有250亿元逆回购到期。如此一来，本周累计有600亿元前期逆回购到期。中国央行7天期逆回购中标利率3.65%
民生证券：为什么降准离我们越来越近？
文/管清友本文作者为民生宏观固收分析师管清友、李奇霖，授权华尔街见闻发表。一是降息后没有真正降低资金利率。降息后，资金利率不降反升（图1）。原因有两点：一是降息后市场对央行宽松有较强预期，人民币贬值预期增强导致资本流出，外汇占款负增长（图2
瑞银：香港地产十年繁荣将告终
文/程俊瑞银集团认为随着大陆赴港游客的数量减少和当地购房贷款成本的增加，持续十多年的香港地产牛市正在走向终结。瑞银预计今年香港房价将下跌5-10%，租金则将下降5%左右。瑞银指出，官方数据显示，统计商店和餐馆的租金指数和小型公寓的销售指数均
Uber首席财务官宣布离职 将继续担任公司顾问
文/姜岸美国叫车软件公司Uber的首席财务官本奈特·卡利尼科斯（Brent Callinicos）即将离职。此人曾帮助Uber在过去数年中实现高速增长。据英国金融时报，Uber首席执行官崔维斯·卡拉尼克（Travis Kalanick）在发
美国开年经济数据表现至少是2000年来最差
文/江金泽美国2015年开年的经济表现可能创下至少2000年来的最差表现，至少从彭博的宏观惊喜指数(Bloomberg US Macro Surprise Index)上来看是如此。该指数反映了经济数据和经济学家们对该数据的预期之间的偏离程